La calificadora Moody’s rebajó el pasado jueves la calificación senior a la Refinería Deer Park en Texas. Esta refinería, originalmente de Shell, fue adquirida a la mitad por el gobierno de Carlos Salinas en 1993, y el actual gobierno compró la otra mitad esta semana. Con esto, la refinería de Petróleos Mexicanos (Pemex) tiene una calificación Baa3, desde Baa2, con posibilidad de revisión a la baja.
Esta calificación Baa3, es el último escalón antes de que se considere en grado especulativo o basura, que son aquéllas bajo la nomenclatura Ba.
De acuerdo con Moody’s, estas calificaciones son de grado intermedio, y están sujetas a un riesgo crediticio moderado. Por estas razones, pueden mostrar características especulativas.
Fuente: Especial
En el comunicado se indica que la transacción de compraventa se realizó entre Shell Oil Company (calificación Aa2 estable), y Pemex (calificación Ba2 negativo). La calificadora argumenta sobre el recorte en la calificación:
“La rebaja de las calificaciones senior no garantizadas de Deer Park a Baa3 refleja la expectativa de Moody’s de que la recuperación total en las ganancias de la compañía y el perfil de apalancamiento se extenderá más allá de 2021”.
Moody’s espera que Deer Park administre de forma proactiva sus requisitos de liquidez y refinanciamiento para 2021. Esto incluyendo el refinanciamiento de una línea de crédito renovable a corto plazo por 130 millones de dólares y con venciminto en julio de 2021.
Fuente: Wikicommons
Esta operación fue por 596 millones de dólares en una combinación entre efectivo y deuda, más el inventario de hidrocarburos. Esto es. una vigésima parte de lo que costará la refinería de Dos Bocas, que tendría la misma capacidad de refinación que Deer Park.
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