En el contexto económico actual, en donde el riesgo de recesión es alto, los bancos centrales del mundo, incluido Banxico, por supuesto, están ajustando sus tasas de interés a la baja. Esto quiere decir que la política monetaria a nivel global está tomando medidas para enfrentar el ciclo económico, el cual todo indica que tiende hacia una contracción económica.
¿Por qué los analistas proyectan una recesión económica global?
Los especialistas toman en cuenta varios indicadores, que van desde el desempeño del PIB de las principales economías del mundo hasta el comportamiento de los mercados bursátiles más fuertes. Sin embargo, para los analistas hay un indicador que vaticina la recesión económica: la inversión de la curva de rendimientos.
Imagen: Especial
La inversión de la curva de rendimientos básicamente muestra una tendencia en los mercados hacia la obtención de recompensas en el corto plazo, ya que cuando esto sucede los rendimientos de los bonos soberanos (Cetes, por ejemplo) a corto plazo son mayores que los de largo plazo. En un ciclo económico expansivo las recompensas a largo plazo son mayores que las de corto plazo.
En un contexto de desaceleración económica los bancos centrales bajan las tasas de interés como medida contracíclica, es decir, las tasas de referencia son un instrumento que funciona como catalizador, en este caso para acelerar o frenar la actividad económica. En el caso de las tasas a la baja, se busca abaratar el precio del dinero y del crédito en el presente y en el futuro, lo cual incentiva el consumo y la inversión y de cierta manera permite amortiguar la contracción económica.
¿Qué son las tasas de interés?
En ese sentido, las tasas de interés son un instrumento que sirve para establecer el precio del dinero en el presente y en el futuro con el crédito, así, cuando las tasas se encuentran en un ciclo alcista, se busca inhibir el consumo y fomentar el ahorro porque se encarece el dinero. Por el contrario, cuando se fijan a la baja se busca promover el consumo y la inversión ya que se abarata el dinero y el crédito.
No obstante, las tasas de referencia no solo sirven como medida contracíclica en periodos de expansión y contracción económica, también sirven para controlar la inflación, ya que cuando sube, el encarecimiento inhibe el consumo, por tanto, la demanda de bienes y servicios se reduce, mientras que cuando bajan, la demanda de bienes y servicios sube y la inflación se incrementa.
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Es por eso que el Banco de México analizó tanto bajar las tasas de interés 25 puntos base de 8.25 a 8%, por el impacto inflacionario que podría tener. Además de eso, Banxico calculó que con una baja en la tasa de referencia se corre el riesgo de que el tipo de cambio peso/dólar se incremente, ya que recordemos que gracias al ‘carry trade‘, el peso ha tenido estabilidad, ya que inversionistas extranjeros sacan créditos en países con tasas bajas y compran bonos en países con tasas altas, como México; por eso posiblemente el recorte solo fue para mantener la distancia en las tasas que se tenía con Estados Unidos.
¿Cómo te afecta todo esto?
Las tasas altas o bajas afectan a tu economía de distintas formas, cuando son altas, los créditos personales, bancarios, hipotecarios, de automóviles, entre otros, son más caros, además de que hay menos inversión y por tanto, menos empleo. En cambio, cuando las tasas bajan, hay mayor inversión y los créditos son más accesibles.
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En este contexto económico, la reducción de las tasas no deben entenderse como muy esperanzadoras, ya que son medidas para amortiguar la recesión económica, es decir, buscarán que la economía sobreviva la tormenta que se viene. En ese sentido, no te emociones, cuida tu trabajo, paga tus deudas y usa tu crédito de manera responsable, porque en este caso la reducción en las tasas no se traduce en que todo va a estar bien.
